先导智能300450:锂电业务带动业绩高增订单创新高

时间:2022-04-27 10:10 来源:新浪财经   阅读量:19372   

先导智能发布21 年年报及22 年一季报公司21 年实现收入100.37亿元,同比增长71%,归母净利润15.85 亿元,同比增长106%,其中21Q4 收入40.89 亿元,同比增长139%,归母净利润5.81 亿元,同比增长354%22Q1 实现收入29.26 亿元,同比增长142%,归母净利润3.46 亿元,同比增长73%单季度看,21Q4 及22Q1 单季度收入达到历史同期最高水平 锂电设备带动业绩高增长,订单创下新高支撑未来业绩21 年公司锂电设备产品收入69.56 亿元,同比增长114.82%,占整体收入比重提升至69.31%,产品毛利率为34.63%,同比提升1.09pct,为公司业绩增长的重要推动根据公司年报,公司21 年新签订单金额达187 亿元,创历年新高,存货及预收大幅增长,对应22Q1末存货87.94亿元,同比增长106.99%,合同负债45 亿元,同比增长69.38% 光伏氢能新产品拓展,打造平台型新能源装备企业根据年报,公司在光伏领域具备制绒/碱抛/清洗/去BSG/去PSG 等湿法工艺设备,丝印烧结/测试分选工艺设备,Topcon 和HJT 自动化及串焊机,氢能领域储备核心工艺设备,已与头部公司建立合作关系,能够为客户提供燃料电池及PEM 电解槽生产线整体解决方案,包括制浆涂布,MEA 封装,双极板生产,电堆组装,系统装配,测试平台等相关高端装备 盈利预测与投资建议:根据公司21 年新增订单不含税金额达187 亿元和行业的高景气,我们预计公司22—24 年业绩分别为30.02/ 48.54/64.84 亿元,考虑公司的龙头地位与业绩持续高增长,给予公司22 年归母净利润40 倍PE 估值,对应合理价值76.79 元/股,维持买入 评级

先导智能300450:锂电业务带动业绩高增订单创新高

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