剥离材料业务将更好聚焦三大趋势杰富瑞给予霍尼韦尔HON.US“持有”评级

时间:2024-10-09 17:07 来源:证券之星   阅读量:18772   

智通财经APP获悉,杰富瑞分析师Sheila Kahyaoglu表示,霍尼韦尔剥离先进材料业务的计划,将创建一个更清洁的业务,专注于三大趋势。该行给予其“持有”评级,目标价220美元。

霍尼韦尔周二早些时候表示,该公司预计将以免税的方式对股东执行计划中的分拆,目标是在2025年底或2026年初完成。

Kahyaoglu周二在一份报告中写道:“这笔交易进一步简化了霍尼韦尔的业务,而先进材料被认为在自动化、航空未来和能源转型三大趋势之外。”对于剩下的业务来说,这简化了围绕这些趋势的战略重点,增强了有机增长,减少了周期性,并降低了资本密集度。”

杰富瑞表示,在财务结构细节公布之前,先进材料业务的估值可能在80亿至120亿美元之间,以8倍的中期EBITDA区间计算。

Kahyaoglu在报告中补充说,进一步的交易、股票回购和“搁浅成本”削减可能会减轻旋转对霍尼韦尔每股收益的影响。“对先进材料业务来说,这种转变创造了一个引人注目的投资组合,拥有更灵活、更优化的资本配置策略。”

在计划进行分拆之前,霍尼韦尔最近宣布了四笔收购,作为其严谨的资本部署战略的一部分。该公司表示,它专注于高回报的收购,这将推动其投资组合的未来增长,与三大强大的大趋势保持一致。

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