特约评论员:国鑫
又到了收益季节。
电商巨头的财报也是社会成长的晴雨表从这个晴雨表来看，平台经济恢复性增长的亮线背后，是上半年消费刺激政策释放增量和中国经济增长韧性的双暗线
过去社会经济高速增长的十年，也是中国消费经济高速增长的十年事实证明，在宏观引导和调控下，这种增长是坚韧的，持久的，充满活力的
那么，面对未来的不确定性，这种增长如何继续消费领域会有新的机会吗我们不妨通过一些平台经济体的财报来一窥答案
Q2财报背后的关键词:韧性，刚需，复苏。
自美联储加息以来，市场对全球经济的担忧不再是通胀压力，而是滞胀于是，在全球宏观经济预期减弱后，世界的目光再次聚焦中国市场
4月，国家出台了进一步释放消费潜力，促进消费持续回升的一揽子政策，从稳，保，创三个方面推出了20多项促进消费回升的重点措施。
随后，很多相关政策层出台，提出要充分发挥消费的基础作用，着力扩大消费。
根据消息显示，今年上半年，已有数十个省市陆续发放了几百万元至上亿元不等的消费券，覆盖线上线下各类消费场景。
有了明确的方向，消费的复苏就可以有的放矢，消费政策对社会消费购买力的精准释放也将有力推动社会消费逐步进入复苏周期。
从财报来看，拼多多第二季度营收314.396亿元，同比增长36%同时，营销费用占比进一步降低，R&D投入增加
在Aauto Quicker，第二季度营收427亿，毛利97亿，同比增长16%，营业亏损同比收窄。
值得注意的是，部分平台消费的恢复和增长是全方位的比如今年618期间，得益于政策消费释放和平台运营策略，拼多多等平台经济体消费回升明显，其中家电，化妆品，日化等品类销售均有所增长
关键词:韧性
平台经济增长的动力来自消费经济的韧性平台财报中的增长，本质其实是中国消费社会毛细血管韧性的释放
由于商品流通的方式有一半是线上的，所以今天的平台经济其实承载了更多的消费经济的毛细血管——中小商家广大中小企业是中国非大宗消费市场的主要供给主体
一方面，宏观政策有利于市场进行电商消费，显著增强消费毛细血管的韧性。
在政策的引导下，优惠券的精准投放充分挖掘出了有效的消费增量，不仅带动了中小商家的积极性，还带动了新增的圈层消费和人群消费，从而使消费的恢复和增长进入可持续的正循环。
关键词:刚需
人们对美好生活的追求是不会停止的，所以消费对于人们来说是刚需它只是不需要消失，它只是在不同的供应之间转移
比如从需求端来看，虽然物流受到疫情影响，但财报显示拼多多核心用户的需求并没有消失或减少因为消费是分层的，疫情期间人们收入下降是客观事实，人们的消费需求可能更务实
也就是说，消费者对高单价的非刚需支出会减少，但对低单价或低价高质的商品需求反而可能增加。
从这个角度来说，平台的价值其实就是优化供给，把合适的货卖给合适的人如何更好的满足这一点，依然是电商平台不断探索的目标
关键词:恢复
消费的复苏，本质上就是生活的复苏日常的三餐衣食住行是社会经济复苏的最大信心
政策的上层方向已经非常明确，上层明确要求充分发挥平台经济稳定就业的作用，稳定平台企业及其共生的中小企业的发展预期换句话说，平台经济是供给侧的最后一道防线，也是社会经济复苏的最前沿
不同的平台有不同的特点，对打赢消费经济的复苏战有不同的理解。
JDCOM的联系在于分销
Aauto更快的联系在于信息的下沉。
第二季度财报显示Aauto Quicker平均月活跃用户5.9亿，估计有5.8亿日均活跃用户规模再创新高，同比增长18.5%至3.47亿与此同时，Aauto更快的电商交易额也同比增长
品多多的联系在于下沉和农业。
三农问题专家温铁军曾说:农村是经济的蓄水池，解决三农问题的关键在三农之外。
电子商务深入农村产业，消费经济带动农村经济，可能是当前消费复苏和三农问题的新解决方案。
范围经济和规模经济融合，消费领域可能进入U型增长阶段。
对于下半年的宏观走势，主流机构有两种展望，一种是将进入V型增长阶段，V型增长是指二季度以后，每季度逐渐增长，直至回升。
另一种是会进入U型增长的过程，即复苏会经历一些波折，但最终会进入复苏阶段。
对消费经济的一个基本判断是，根据社会消费数据，未来中长期，消费领域将可能开始进入U型复苏增长阶段。
国家统计局7月社零数据显示，7月社零总额为3.6万亿元，同比增长+2.7%，前值为+3.1%也就是说，社交零号整体处于一个缓慢恢复的过程中
其中，粮油食品同比增长6.2%，饮料同比增长3.0%，烟酒同比增长7.7%除刚需类外，部分可选消费品如化妆品等表现不佳，同比数据微涨0.7个百分点整体来看，餐饮行业跌幅边际收窄，但表现疲软，线下消费仍需恢复
不过，从好的方面来看，伴随着一系列强有力的促销措施的推出，消费市场的复苏步伐正在加快。
国家税务总局公布的增值税发票数据显示，上半年端午节期间，全国零售业销售收入同比增长9.5%其中，百货，超市，便利店综合零售额同比增长16.5%，互联网零售额同比增长35.9%
社交数据增长的背后，可能意味着消费经济正在进入复苏的关键阶段。
那么，如何看待复苏后消费市场的未来长期看趋势，短期看节奏
虽然总体来看，社会消费的恢复和增长可能需要经历阶段性的小幅增长，但总体来看，增长趋势不变核心原因在于两点:超大规模的市场+超大规模的产业供给，范围经济和规模经济可以共同成长
中国的市场很大市场越大，市场越大才能创造专业化分工，提高劳动生产率也就是说，同等质量的产品下，成本价越有优势这是中国经济韧性的鲜明背景
拼多多等一些电商平台越来越贴近行业，产品会更有竞争力国内外销售都有很好的市场空间
而大规模的市场+大规模的供给，本质上就是规模经济中国大陆是大陆最大的单一市场，人口最多，从这个市场出来的企业自然具有很强的竞争力有了强大的产业规模供给，从外部寻求增量变得更加容易
对于国内市场，增长的支撑在于范围经济和规模经济的融合。
国内电子商务市场已经非常成熟对于电商零售来说，这意味着未来消费增长会进一步分层，平台的规模经济增长会相对减弱，范围经济增长可能会进一步增强
从短期来看，复苏阶段的增长机会是在范围内把握经济增长的小节奏。
所谓范围经济，是指在一定区域内，各种经济联合起来形成的一种经济类型在消费领域，意味着大范围的经济增长，可能比规模增长更能带动消费经济的复苏
拼多多财报中有一个非常值得注意的信息点:手机行业总品类同比增长148%，家用电器销售规模同比增长103%，美妆行业销量同比增长122%，日化行业销量同比增长110%。
也就是说，即使大的增长趋势不明显，消费领域某个品类的增长，仍然会带动周边品类的增长其实这也是拼多多进入五环的核心目的之一:充分挖掘范围经济带来的增量
例如，智能手机的销售增长可能会进一步推动TWS无线耳机和蓝牙音响等数码产品的增长比如美妆产品的增长也可以带动日化产品的增长，因为这些产品的消费者重合度很高，消费者信任的链条更容易建立
在一些成熟领域，规模经济见顶后，无法复制行业发展初期的高速增长这就需要充分挖掘模式创新的创造力，从大周期中寻找增长的小节奏，这对于复苏阶段的消费市场尤为重要
总结:
同欲者胜，同甘共苦者昌在精准的政策释放下，面对消费经济复苏的挑战，市场有足够的信心发挥自身优势，取得长足进步
面对未来极大的确定性和未知的不确定性，通过周期实现增长需要力量和信心在时代的旋律下，我们不能懈怠，但我们庆幸自己有强大的社会组织能力，有强大的产业基础，有凝聚人心的能力这些才是中国经济真正的韧性
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