万亿家居市场迎政策“及时雨”板块普涨低估值有望修复

时间:2023-07-20 11:08 来源:证券之星   阅读量:19087   

7月19日,家居用品板块再度起势迎来普涨,家居指数涨幅超2%,位居市场首位。其中江山欧派、梦百合(603313.SH)涨超5%,志邦家居(603801.SH)、欧派家居(603833.SH)涨超4%,顾家家居(603816.SH)、金牌厨柜(603810.SH)、好莱客(603898.SH)等涨超3%。

此次板块整体上涨主要原因是政策利好。

7月18日,商务部等13部门发布关于促进家居消费若干措施的通知。《通知》指出,为释放家居消费潜力,巩固消费恢复发展势头,增强消费对经济发展的基础性作用,从大力提升供给质量、积极创新消费场景、有效改善消费条件、着力优化消费环境等四方面提出11条具体措施。

在7月18日举行的国务院政策例行吹风会上,商务部副部长盛秋平介绍,“家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大,采取针对性措施加以提振,有利于带动居民消费增长和经济恢复。”盛秋平表示,商务部会同相关部门,提出4方面11条政策举措。总的考虑是,以绿色化、智能化、适老化为发力点,提升供给质量,创新消费场景,改善消费条件,优化消费环境,疏堵点、解难点、治痛点,促进家居消费恢复和升级。

迎政策“及时雨”

作为居民消费中的重要板块,家居行业涉及家电、家具、家纺、家装等多个领域,上下游链条长,规模体量超过万亿元。

中国建筑材料流通协会编制并发布的信息显示,2022年全国规模以上建材家居卖场累计销售额达到11610.76亿元,同比下降1.39%。

近期,为了促进家居消费复苏,政府已经频繁发布利好消息,6月15日,商务部表示将围绕促进汽车、家居、品牌消费和餐饮业出台针对性的配套举措,持续办好消费活动。6月底,国常会审议通过《关于促进家居消费的若干措施》,会议首次明确并认可家居消费对整体内需的提振作用。

有业内人士表示,当前不少家居企业因受弱复苏、地产数据波动等影响处于估值低位,而国常会就促进家居消费的若干措施后续落地后,有望提振市场信心。

具体来看,《通知》从供给、消费场景、消费条件、消费环境四个方面进行引导。在提升供给质量方面,《通知》强调要完善绿色供应链、创新培育智能消费、提高家居适老化水平;在创新消费场景方面,《通知》强调要推动业态模式创新发展、支持旧房装修并开展促消费活动;在改善消费条件方面,《通知》强调要发展社区便民服务、完善废旧物资回收网络、促进农村家居消费;在优化消费环境方面,《通知》强调要规范市场秩序并加强政策支持。

有金融机构分析人士表示,“随着《通知》的政策全文发布,商务主管部门加强与相关部门协调调动,各项政策措施将尽快落地见效,2023 下半年家居消费有望提振。通过政策提升家居行业优质供给,并积极创新消费场景,利好家居各细分行业优质龙头。”

尚品宅配相关人士告诉记者,“该政策的推出对家居企业无疑是一个重要利好,家居企业能更好调整企业战略发展方向,发挥企业自身优势,满足人民日益增长的家居消费需求。”

据了解,《通知》的指导方向与目前头部家居企业的创新业务布局方向较为一致。比如,《通知》里提到,推动业态模式创新发展。构建“大家居”生态体系,为消费者提供一站式、一体化、全场景家居消费解决方案。

尚品宅配方面表示,公司是国内率先提出“全屋定制”概念的家居品牌,为消费者提供一站式家居定制服务。2022年,尚品宅配凭借强大的智慧供应链以及AI技术,推出“随心选”全屋定制新模式。

《通知》指出,支持企业运用人工智能等技术,加快智能家居产品研发,推动单品智能向全屋智能发展。

尚品宅配相关人士表示,“公司已经开始在人工智能领域的探索和尝试,我们打造的家居界AI设计模型,数年来已经学习了上千万个设计方案。AI设计工厂基于多模态大模型的AIGC技术,调用匹配的风格、功能元素,只要短短几十秒就能生成几套高质量的、创意性的设计方案。”

在AI设计工厂以外,尚品宅配通过工业4.0智能制造、BIM整装技术,在设计工具、数字化营销、生产系统、交付系统等方面持续加强智能化研发,并开展产业生态链布局,携手如创米科技、睿住智能、立林科技等多家智能家居企业,为消费者打造全屋定制+智能家居的一体化体验式消费场景,提供一站式高效智慧空间解决方案。

市场数据显示,2022年中国全屋智能市场销售额同比增长54.9%,未来5年智能家居出货量将保持15%-25%高速增长,可见消费升级是家居生活向全方位智能化发展的长期驱动力。

低估值有望修复

去年由于疫情反复及房地产市场下行影响,家居、建材行业度过了极为艰难的一年。今年以来,伴随保交楼政策推进及前期延期项目陆续释放,家居企业业绩表现有所回暖,但资本市场仍然不太看好家居板块。

据记者不完全统计,2023年第一季度25家上市家居企业中,只有9家企业出现营收同比正增长。

经营数据显示,家居板块自2022年以来收入增速逐季下降,在2023年一季度更是跌到了谷底。近5个季度收入逐渐下滑,主要受地产交付不振以及消费力减弱影响,尽管近两个月复工复产有序推进,但4月开始新房和二手房销售数据环比回落,给家居行业的复苏蒙上一层不确定性的阴影。

从Wind家居用品行业指数来看,该指数自2021年4月的8406点达到近三年最高位,随后几年总体呈现下跌趋势,与房地产行业持续低迷有着密切关系。

Wind家居用品行业指数在2022年10月跌到近三年低位4833点,后受益于房地产政策利好开始反弹,于今年2月反弹到7008点,但因为一季度房地产销售放缓,至今年5月下跌至5432点。截至7月19日收盘时,该指数为6049点,处于历史较低位置。

由商务部流通业发展司立项、中国建筑材料流通协会编制并发布的BHI全国建材家居景气指数5月份为135.19,环比下跌7.72点,同比上涨12.12点。全国规模以上建材家居卖场5月销售额为1390.20亿元,环比下跌15.30%,同比上涨12.94%。

对此,中国建材流通协会行业研究部分析认为,5月BHI出现高位回落,全国建材家居市场终端需求尚有不足,市场期待的“红五月”行情缺席。而全国建材家居市场竞争愈发激烈,经营下行压力增大及用工成本增加,行业就业供需结构性矛盾凸显,就业形势愈发严峻。

申万宏源的研究报告指出,家居行业受地产及消费影响,行业及头部企业估值均已降至历史底部。随着家居消费促进政策即将出台,叠加竣工及二手房改善形成业绩保障,家居板块估值有望迎来修复。

在7月18日举行的国务院政策例行吹风会上,工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼表示,近年来,家居消费已成为仅次于汽车的家庭第二大支出,市场空间非常大。

他表示,下一步将着力在优供给、强产业、扩消费、促发展等方面发力,继续培育15个300亿元规模的特色集群,引领带动家居产业高质量发展;聚焦智能家居、银发经济等消费热点,每年推广150项以上功能化、绿色化、智能化的家居产品;继续培育一批服务型制造家居示范企业和平台,让更多质优价廉的家居产品惠及广大老百姓。

郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。